AI基金财通优势行业轮动混合A（011201）披露2025年一季报，第一季度基金利润789.48万元，加权平均基金份额本期利润0.0091元。报告期内旋风VPN-极速网络VPN，基金净值增长率为1.38%，截至一季度末，基金规模为5.26亿元。

　　该基金属于偏股混合型基金。截至4月24日，单位净值为0.59元。基金经理是张胤，目前管理5只基金。其中，截至4月24日，财通医药健康混合A近一年复权单位净值增长率最高，达9.57%；财通福盛混合发起(LOF)A最低，为-9.24%。

　　基金管理人在一季报中表示，在下一季度配置思路上，我们或将关注以下几个重要方向：生物医药：我们看到随着自我保健需求的提升，医保支出在逐渐加大，医保收支平衡可能面临考验，未来医保控费压力可能会持续存在。长线来看，中国的医疗需求增长、支付能力提升（医保增长+消费升级）和弹性退休制度的推行或将助推医药需求的快速增长。但短期来看，院内消费和OTC端都会受到医保支付的较大压力，而创新药由于与院内销售关系较小，且已有产权出海趋势，因此我们认为创新药会更受到投资者的认可。下一阶段我们将继续重点关注：面向全球输出的创新药及医疗器械，这些领域有望迎来布局机会。通信及半导体：我们认为AI应用的蓬勃发展将带来算力指数级的消耗。从海外大厂的资本开支趋势来看，AI算力的军备竞赛或才刚刚开始。未来两年或将是算力及算力产业链快速增长的机会，而国内是光模块和PCB板的主力供应链，因此我们认为通过投资这些领域可能将间接享受算力增长带来的行业红利。有色金属：我们相对看好受益美国降息预期的黄金和国内经济复苏弹性品种铜。

　　截至4月24日，财通优势行业轮动混合A近三个月复权单位净值增长率为-7.82%，位于同类可比基金232/256；近半年复权单位净值增长率为-10.78%旋风VPN-极速网络VPN，位于同类可比基金237/256；近一年复权单位净值增长率为-1.53%，位于同类可比基金207/256；近三年复权单位净值增长率为-26.86%，位于同类可比基金209/236。

　　通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

　　截至3月31日，基金近三年夏普比率为-0.0678，位于同类可比基金179/238。

　　截至4月24日，基金近三年最大回撤为48.59%，同类可比基金排名49/238。单季度最大回撤出现在2024年一季度旋风VPN-极速网络VPN，为25.23%。

　　据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为90.22%，同类平均为85.88%。2022年上半年末基金达到94.56%的最高仓位，2021年三季度末最低，为63.89%。

　　截至2025年一季度末，基金规模为5.26亿元。

　　该基金持股集中度较高。截至2025年一季度末，基金十大重仓股分别是瑞可达、三诺生物、新易盛、金斯瑞生物科技、隆鑫通用、玉龙股份、金诚信、艾迪药业、腾讯控股、海光信息。

　　核校：孙萍

（文章来源：中国证券报·中证网）

(原标题：财通优势行业轮动混合A：2025年第一季度利润789.48万元 净值增长率1.38%)

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